消息面上，5月上旬，沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比增加0.7%；其中外贸吞吐量同比减少3.6%，较4月下旬同比减少1.1%。

　　5月19日，沪东中华造船建造的全球最大装箱量24000TEU超大型集装箱船在长兴造船基地顺利出坞。

　　5月20日，上海临港新片区总投资270多亿元的37个重点项目在线上集中签约。同日，浦东国际机场共保障货班起降175架次，货邮吞吐量7918吨，货班货量均已回升至常态时期的80%。

　　中信建投认为，5月半岛BD体育以来，随着上海解封政策的启动，将出现一波货物抢运潮，或将成为集运现货市场的转折点，预计最快5月底、6月初可以看到货量提振，叠加逐步进入三季度传统旺季，美线运价有望创历史新高。

　　天风证券指出，2022年初滚装船日租金和造价都创历史新高。背后核心驱动力主要有：

　　第一，中国汽车出口量大幅增长半岛BD体育，尤其是对欧洲和南美，运距更长、运输需求更快增长；

　　第二，2021年中国新能源汽车出口量增长3倍以上，而电动汽车更大、更重，需要占用滚装船更多空间和载重吨；

　　第三，新冠疫情引发港口拥堵，船舶周转效率下降，有效运力供给减少。随着疫情影响减弱、汽车缺芯缓解，预计2022和2023年随全球汽车进出口量增长，滚装船运输业有望持续繁荣。

　　浙商证券认为，3月出台并实施的收费政策调整料对港口影响偏中性，建议继续关注集装箱装卸费率调整。同时考虑到全球贸易恶化、全球疫情半岛BD体育持续时间超预期以及港口政策不及预期等情况，建议关注低估值龙头的恢复性增长情况。

　　中信建投认为，因疫情因素，集运价格当前探底，而海外航线运价已经开始上涨。可见，集运最差时间已经过去，随着上海解封政策的启动，或将成为集运现货市场的转折点，集运行情或将复制煤炭行情有望迎来二次起飞。

　　天风证券认为，随着全球疫情好转，近两年全球汽车进出口量增长，看好滚装船运输业发展。国内头部公司滚装船运力规模远远小于国外，未来增长空间大。国内市场的集中度较高，头部公司具有发展优势。

　　中远海控（601919.SH)：公司2022年一季报，实现营业收入1055.30亿元，同比增长62.75%，资产负债表及现金流量表强劲。华创证券认为，随行业格局改善，龙头抗周期能力增强有望推动公司稳态盈利中枢上移。

　　青岛港（601298.SH）：2022年一季报归母净利润11.42亿元，盈利增速保持稳定；一季度货物吞吐量1.47亿吨，保持稳增长；费率端有望受益集装箱调整及格局优化，未来量价双升，浙商证券看好公司稳增长带来的绝对收益价值。

　　上港集团（600018.SH）：低估值龙头，受益于区位优势，公司港口主业成长良好。多业务线条稳健推进，资本运作加速、多方协同赋能，公司筹划控股子公司锦江航运分拆上市，在疫情防控下依然保持运作韧性半岛BD体育，5月以来集装箱吞吐量也继续保持恢复性增长的良好势头。

　　（报告来源：浙商证券、天风证券、中信建投、华创证券；本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）